歐元區主權債務危機再拉警報。西班牙和意大利國債與德國國債的息差2日升至歐元時代的新高，分別為404和384個基點，無論是收益率還是息差，都已接近迫使希臘、愛爾蘭和葡萄牙申請救助的水平。

西班牙國債風險溢價2日一度突破400個基點，創下西班牙加入歐元區以來的新高。盡管隨后市場形勢又急轉直下，最后定格在386個基點，但風險溢價突破400個基點引起了西班牙政府和市場的高度注意。意大利國債風險溢價2日一度也達到384個基點的高位。

意大利和西班牙債券收益率(體現該國借債成本)創下14年新高，其中意大利5年期債券收益率升至與西班牙同等的水平，意味著意大利正在取代西班牙，成為投資者擔心的焦點，西班牙和意大利基準10年期國債收益率已分別攀升至6.45%和6.25%。

在市場出現又一次大規模拋售的狀況下，兩國政界人士緊急采取行動，尋找應對本國債務危機的新舉措。西班牙首相薩帕特羅2日推遲了其度假計劃，并就當天最新市場情況與最大反對黨人民黨主席拉霍伊和執政黨人民黨大選候選人魯瓦爾卡瓦進行了交流。分析人士則指出，自從今年3月份葡萄牙接受救助以來，西班牙國債的風險溢價已從225個基點漲至386個基點，并突破了400個基點的門檻，西班牙須對此保持警惕。

在羅馬，意大利財政部長朱利奧·特雷蒙蒂和監管官員們召開了意大利金融穩定委員會緊急會議。盡管委員會表達了對意大利銀行業體系的信心，但特雷蒙蒂定于3日前往盧森堡，與歐元區財長集團輪值主席讓-克洛德·容克會面，討論不斷升級的危機。容克表示，因為7月21日達成的希臘二次援助計劃顯然并沒能讓歐元區得到喘息。歐盟委員會表示，主管貨幣事務的雷恩，目前正在芬蘭休假，3日也將與特雷蒙蒂通話。

面對空前的舉債壓力和國內下臺呼聲，意大利總理貝盧斯科尼當地時間3日下午將發表全國講話，向人民保證意大利不會成為下一個希臘，并公布其經濟振興計劃。

市場對歐盟是否有救助西班牙和意大利的能力存疑。盡管在上月舉行的歐元區領導人特別峰會上，各國領導人就增強歐洲金融穩定基金的靈活性達成了一致，該機制獲準在次級市場采取行動，控制債務危機的蔓延。Jefferies固定收益公司的分析師歐文說：“市場知道歐盟紓困基金(EFSF)未來三到四個月還是無法在次級市場收購西意兩國債券，因為這項協議仍需國會通過。”

歐洲委員會發言人休斯明確指出，意大利和西班牙政府正在采取必要措施，改善自己的預算狀況，“我們對西班牙政府將采取一切必要的措施抱有絕對信心，有關援助計劃的問題根本不在我們的議事日程之列。意大利方面的情況也是如此”。

她還稱，目前沒有跡象表明意大利和西班牙不會參加針對希臘的下一批雙邊貸款計劃。今年9月中旬，希臘將獲得歐元區提供的58億歐元援助貸款。

在西班牙，政府部長和官員們將債券市場的緊張局面貶斥為“暫時”和“投機”現象。與歐盟委員會一樣，他們排除了西班牙接受紓困的構想。

意大利銀行股2日再度大幅下挫，在意大利聯合信貸銀行(UniCredit)和聯合圣保羅銀行(Intesa　Sanpaolo)的引領下，米蘭富時MIB指數(FTSE　MIB)下跌2.5%。西班牙股指下跌了1.2%。

分析師表示，很難看到有什么措施能夠阻止西班牙和意大利國債收益率繼續攀升，尤其是在夏季交易清淡時期。巴克萊資本歐洲固定收益研究部門負責人勞倫·弗朗索萊特表示：“哪些措施可以有效地阻止其攀升？實在很難想得出。”

另外，對歐洲等可能陷入經濟衰退的擔心，導致投資者狂熱地購買在他們看來安全的德國、美國和英國債券。2日，德國10年期國債收益率曾短暫跌至國內通脹率以下，這至少是1960年以來首次。美國10年期國債收益率也觸及2.65%的年內新低。