中國銀監會主席19日發表講話稱，最新的壓力測試結果顯示，中國銀行業房地產風險總體可控。即使房地產抵押品重度壓力測試下跌40%，覆蓋率仍高于國際通行的110%標準。
劉明康是在北京召開的CEO組織峰會上做出上述表述的。銀監會官方網站昨日刊發了講話全文。
值得關注的是，劉明康還就近期備受關注的地方政府融資平臺貸款、影子銀行業務、民間融資等問題一一闡述，并指出黨中央國務院以及銀行業監管部門很早就有了前瞻預判，采取了行之有效的措施，“總體風險是可控的”。
房地產貸款占比19.8%
劉明康說，近年來，銀監會努力控制房價過快上漲的勢頭，從抑制投機和投資、增加供給等方面入手，努力降低房地產貸款的總體風險水平。他說，最新的壓力測試結果顯示，中國銀行業房地產風險總體可控。
這體現在四個方面。
首先，銀行體系房地產信貸資產占比相對較低。截至2011年8月末，銀行業金融機構房地產貸款(包括土地儲備貸款、開發貸款和個人住房按揭貸款)余額為10.4萬億元，占各項貸款的比重為19.8%，“這與許多歐美銀行房地產及相關資產占比動輒占半壁江山的情況有很大不同。”
其次，中國對銀行業房地產金融衍生產品控制有效，證券化產品數量極少，其他創新如集合信托與房地產貸款余額之比僅為4%左右，風險特征相對簡單。
此外，“從房地產貸款具體結構看，目前約98%的個人按揭貸款‘貸款房價比’低于80%，按揭貸款平均‘償債收入比’為33%，超過1／2的按揭貸款和開發貸款都是在2009年二季度房價重新高企之前發放的，開發貸款的平均押品比例達到189%，即使房地產抵押品重度壓力測試下跌40%，覆蓋率仍高于國際通行的110%標準。”劉明康說。
最后，劉明康透露，到目前為止，包括農村信用機構在內的銀行業金融機構房地產貸款的不良率仍低于2%，不少地區繼續呈下降趨勢。”
對于劉明康的最新說法，浦發銀行風險政策管理總部趙先信認為，如果房價下跌40%，個人住房抵押貸款較為安全，但對開發貸款和以平臺貸為主的土地儲備貸款可能有一定負面影響。
趙先信認為，存量的個人住房抵押貸款相對安全，是因為銀監會對按揭成數要求較高，實際的按揭成數比較高，可以抵抗房價下跌的趨勢，房地產壓力測試中房價下跌的比例與個人住房抵押貸款的平均按揭成數相當，均在40%左右；而開發貸，如果房價下跌，不僅開發商的預售收入要減少，房地產的交易量也會因市場對房價下跌預期而萎縮，開發商依靠線有貸款、預售的融資模式的現金流勢必會受到擠壓。
而一位銀行業分析師則直言，“如果房價下跌40%，那不是簡單的開發貸或者銀行壞賬的問題了，可能整個宏觀經濟都出現問題。”
“建立清晰完整的
政府資產負債表”
“不可否認，由于地方政府融資平臺等存在管理不規范不審慎、監督機制缺失等問題，也埋下了一些風險隱患。”就今年以來被高度關注的地方政府融資平臺貸款，劉明康昨日則如此表示。
劉明康稱，當前，國家特別注意加強頂層設計，正在深入推進國家和地方債務管理體制機制改革，按照財力與事權相匹配的要求，進一步理順各級政府間財政分配關系，健全地方財稅體系，探索將地方債務收支納入預算管理，嚴格控制地方政府舉債和擔保承諾行為，動態監控地方政府性債務，提高財政預算完整性和透明度，建立科學合理的“舉債-償債”管理體系。
劉明康指出，從去年至今，銀監會按“降舊控新”精神，依據“逐包打開、逐筆核對、重新評估、整改保全”的清理原則，推進平臺貸款補正合同、追加有效抵質押物、增提撥備、提高資本占用成本，以有效降低風險。
他說，經過多方共同努力，情況發生了很大變化。
從債務規模看，截至2010年末，地方政府性債務余額共10.7萬億元，約相當于2010年GDP的26.9%，加上占GDP17%的中央財政國債余額和約占GDP6%的政策性金融機構發行的金融債券，中國總體的公共部門債務率在50%左右，仍在60%的預警線以下，遠低于發生債務危機的歐美國家。
從債務結構看，10.7萬億元地方政府性債務中確有80%是銀行的貸款，經過工作，大凡自身產生的現金流能覆蓋貸款本息的，均轉為按正常商業貸款運作；剩下的仍按平臺管理，不允許賴賬，由平臺對應的政府負責，配合債權行對相關債務補正合同和完善抵質押條件。
從償債條件看，中國經濟平穩較快發展的總體趨勢未變，地方財政收入總體穩定，通過自身經濟發展和財力增長，從中長期來看，各級政府的償債能力不斷提高。同時，地方政府支出所形成的大量權屬有許多屬于有效資產，具有一定的變現能力。
“建立起大眾看得到的清晰完整的政府資產負債表，并由此建立有市場約束的直接融資機制，這才是避免風險的根本辦法。”劉明康表示。
按市場規律引導民間信貸
近兩年來，在中國社會資金流動性整體偏緊的情況下，資金供給矛盾催生了各類借道理財和所謂“創新”的影子銀行活動，同時民間借貸市場日趨活躍。
對此，劉明康指出，銀監會堅持“隔離風險”、“疏堵結合”，綜合治理民間借貸，明確要求銀行業金融機構與民間借貸之間設立嚴格的“防火墻”，嚴防風險向銀行業體系轉移。加強貸款新規執行力度，杜絕信貸資金流入民間借貸市場。堅決打擊高利貸、非法集資、金融詐騙等行為，嚴防民間融資成為詐騙、洗錢、炒賣外匯等非法活動的“溫床”。同時，探索按照市場規律疏導規范民間借貸，引導其陽光化、規范化發展。
劉明康是在北京召開的CEO組織峰會上做出上述表述的。銀監會官方網站昨日刊發了講話全文。
值得關注的是，劉明康還就近期備受關注的地方政府融資平臺貸款、影子銀行業務、民間融資等問題一一闡述，并指出黨中央國務院以及銀行業監管部門很早就有了前瞻預判，采取了行之有效的措施，“總體風險是可控的”。
房地產貸款占比19.8%
劉明康說，近年來，銀監會努力控制房價過快上漲的勢頭，從抑制投機和投資、增加供給等方面入手，努力降低房地產貸款的總體風險水平。他說，最新的壓力測試結果顯示，中國銀行業房地產風險總體可控。
這體現在四個方面。
首先，銀行體系房地產信貸資產占比相對較低。截至2011年8月末，銀行業金融機構房地產貸款(包括土地儲備貸款、開發貸款和個人住房按揭貸款)余額為10.4萬億元，占各項貸款的比重為19.8%，“這與許多歐美銀行房地產及相關資產占比動輒占半壁江山的情況有很大不同。”
其次，中國對銀行業房地產金融衍生產品控制有效，證券化產品數量極少，其他創新如集合信托與房地產貸款余額之比僅為4%左右，風險特征相對簡單。
此外，“從房地產貸款具體結構看，目前約98%的個人按揭貸款‘貸款房價比’低于80%，按揭貸款平均‘償債收入比’為33%，超過1／2的按揭貸款和開發貸款都是在2009年二季度房價重新高企之前發放的，開發貸款的平均押品比例達到189%，即使房地產抵押品重度壓力測試下跌40%，覆蓋率仍高于國際通行的110%標準。”劉明康說。
最后，劉明康透露，到目前為止，包括農村信用機構在內的銀行業金融機構房地產貸款的不良率仍低于2%，不少地區繼續呈下降趨勢。”
對于劉明康的最新說法，浦發銀行風險政策管理總部趙先信認為，如果房價下跌40%，個人住房抵押貸款較為安全，但對開發貸款和以平臺貸為主的土地儲備貸款可能有一定負面影響。
趙先信認為，存量的個人住房抵押貸款相對安全，是因為銀監會對按揭成數要求較高，實際的按揭成數比較高，可以抵抗房價下跌的趨勢，房地產壓力測試中房價下跌的比例與個人住房抵押貸款的平均按揭成數相當，均在40%左右；而開發貸，如果房價下跌，不僅開發商的預售收入要減少，房地產的交易量也會因市場對房價下跌預期而萎縮，開發商依靠線有貸款、預售的融資模式的現金流勢必會受到擠壓。
而一位銀行業分析師則直言，“如果房價下跌40%，那不是簡單的開發貸或者銀行壞賬的問題了，可能整個宏觀經濟都出現問題。”
“建立清晰完整的
政府資產負債表”
“不可否認，由于地方政府融資平臺等存在管理不規范不審慎、監督機制缺失等問題，也埋下了一些風險隱患。”就今年以來被高度關注的地方政府融資平臺貸款，劉明康昨日則如此表示。
劉明康稱，當前，國家特別注意加強頂層設計，正在深入推進國家和地方債務管理體制機制改革，按照財力與事權相匹配的要求，進一步理順各級政府間財政分配關系，健全地方財稅體系，探索將地方債務收支納入預算管理，嚴格控制地方政府舉債和擔保承諾行為，動態監控地方政府性債務，提高財政預算完整性和透明度，建立科學合理的“舉債-償債”管理體系。
劉明康指出，從去年至今，銀監會按“降舊控新”精神，依據“逐包打開、逐筆核對、重新評估、整改保全”的清理原則，推進平臺貸款補正合同、追加有效抵質押物、增提撥備、提高資本占用成本，以有效降低風險。
他說，經過多方共同努力，情況發生了很大變化。
從債務規模看，截至2010年末，地方政府性債務余額共10.7萬億元，約相當于2010年GDP的26.9%，加上占GDP17%的中央財政國債余額和約占GDP6%的政策性金融機構發行的金融債券，中國總體的公共部門債務率在50%左右，仍在60%的預警線以下，遠低于發生債務危機的歐美國家。
從債務結構看，10.7萬億元地方政府性債務中確有80%是銀行的貸款，經過工作，大凡自身產生的現金流能覆蓋貸款本息的，均轉為按正常商業貸款運作；剩下的仍按平臺管理，不允許賴賬，由平臺對應的政府負責，配合債權行對相關債務補正合同和完善抵質押條件。
從償債條件看，中國經濟平穩較快發展的總體趨勢未變，地方財政收入總體穩定，通過自身經濟發展和財力增長，從中長期來看，各級政府的償債能力不斷提高。同時，地方政府支出所形成的大量權屬有許多屬于有效資產，具有一定的變現能力。
“建立起大眾看得到的清晰完整的政府資產負債表，并由此建立有市場約束的直接融資機制，這才是避免風險的根本辦法。”劉明康表示。
按市場規律引導民間信貸
近兩年來，在中國社會資金流動性整體偏緊的情況下，資金供給矛盾催生了各類借道理財和所謂“創新”的影子銀行活動，同時民間借貸市場日趨活躍。
對此，劉明康指出，銀監會堅持“隔離風險”、“疏堵結合”，綜合治理民間借貸，明確要求銀行業金融機構與民間借貸之間設立嚴格的“防火墻”，嚴防風險向銀行業體系轉移。加強貸款新規執行力度，杜絕信貸資金流入民間借貸市場。堅決打擊高利貸、非法集資、金融詐騙等行為，嚴防民間融資成為詐騙、洗錢、炒賣外匯等非法活動的“溫床”。同時，探索按照市場規律疏導規范民間借貸，引導其陽光化、規范化發展。
