“救市資金從歐洲央行出來(lái)，經(jīng)過(guò)數(shù)百家銀行，又回到了央行，他們不得已而為之，目的是確保有充足的資金保障，歐洲經(jīng)濟(jì)前景難測(cè)，銀行業(yè)更擔(dān)心資金斷流。”中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者采訪的專家這樣表示。巴菲特近日也表現(xiàn)出對(duì)歐洲銀行業(yè)命運(yùn)的擔(dān)憂。

 

　　大量囤積現(xiàn)金

 

　　自去年9月份以來(lái)，西班牙國(guó)家銀行、西班牙對(duì)外銀行有限公司、德意志銀行、瑞士銀行、瑞士信貸集團(tuán)、法國(guó)巴黎銀行、法國(guó)興業(yè)銀行、巴克萊、萊斯銀行和蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)等10家歐洲大型銀行在央行的現(xiàn)金存款規(guī)模提高了4400億美元，其中大部分是歐洲央行近來(lái)向數(shù)百家銀行提供總計(jì)1萬(wàn)億美元3年期低息貸款的副產(chǎn)品。

 

　　據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)消息，截至3月底，10家歐洲大型銀行在全球央行的現(xiàn)金儲(chǔ)備量總計(jì)接近1.2萬(wàn)億美元，較去年12月底水平增加了1280億美元，增幅為12%，較2010年底水平增長(zhǎng)了66%。

 

　　“經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇存在較大的不確定性，增加現(xiàn)金儲(chǔ)備是非常正常的現(xiàn)象，當(dāng)年美國(guó)銀行業(yè)也是這么做的。”中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所所長(zhǎng)宗良在接受中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)認(rèn)為，這樣做實(shí)際上不利于歐洲經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，走出經(jīng)濟(jì)低迷必須多投放貸款，從而刺激經(jīng)濟(jì)，而目前歐洲銀行業(yè)的做法恰恰相反。

 

　　記者了解到，西班牙國(guó)家銀行從歐洲央行借入了約400億歐元(合523億美元)。這家以多數(shù)指標(biāo)衡量都在西班牙名列第一的銀行上月在一份遞交監(jiān)管機(jī)構(gòu)的文件中稱，已將獲得的大部分資金存放在了歐洲央行。

 

　　截至3月底，西班牙國(guó)家銀行在各央行的存款規(guī)?？傆?jì)約1120億歐元，三個(gè)月前約為970億歐元，一年前為860億歐元。而蘇格蘭皇家銀行在各央行的現(xiàn)金儲(chǔ)備增至820億英鎊(約合1324億美元)。萊斯銀行存放在英國(guó)央行和其他一些央行的現(xiàn)金也增長(zhǎng)較快，增幅名列前茅。

 

　　萊斯銀行此前從歐洲央行借得114億英鎊，其首席執(zhí)行官安東尼奧·霍爾塔—奧索里奧(Antonio Horta-Osorio)表示，該行決定至少目前將這些資金用于抵御評(píng)級(jí)下調(diào)可能引發(fā)的沖擊。萊斯銀行警告，一旦評(píng)級(jí)下調(diào)，客戶可能撤走數(shù)十億資金。

 

　　而早在今年2月份，穆迪就曾對(duì)外表示，將著手對(duì)這些銀行的情況進(jìn)行審視。4月中旬，穆迪再次表示，將對(duì)100多家歐洲銀行的評(píng)估報(bào)告推遲至今年5月份對(duì)外發(fā)布。宗良認(rèn)為，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)歐洲銀行業(yè)評(píng)級(jí)的確對(duì)他們?cè)斐韶?fù)面影響，會(huì)使得整個(gè)歐洲地區(qū)的銀行業(yè)承壓。

 

　　流動(dòng)性萎縮進(jìn)行時(shí)

 

　　5月5日，巴菲特在旗下伯克希爾-哈撒韋公司的年度股東大會(huì)上說(shuō)，他把歐洲的銀行與美國(guó)的銀行劃分為兩個(gè)“很不相同”的類別，美國(guó)銀行體系狀況良好，而歐洲銀行體系卻在幾個(gè)月前“喘不過(guò)氣來(lái)”，直到后者得到了歐洲中央銀行的救助。

 

　　而歐洲央行提供貸款本意是為化解流動(dòng)性危機(jī)。央行行長(zhǎng)和決策者們希望這些注資能夠鼓勵(lì)銀行擴(kuò)大放貸規(guī)模和購(gòu)買(mǎi)政府債券，進(jìn)而幫助緩解歐洲的經(jīng)濟(jì)和金融問(wèn)題。然而，歐洲各大銀行并沒(méi)有這么做。

 

　　究其原因，正如蘇格蘭皇家銀行首席財(cái)務(wù)長(zhǎng)布魯斯(Bruce Van Saun)所說(shuō)，“該行的首要任務(wù)是在動(dòng)蕩時(shí)期確保銀行安全；雖然融資環(huán)境較去年下半年有所好轉(zhuǎn)，但歐洲市況變得有些緊張。”

 

　　這也體現(xiàn)在歐洲銀行業(yè)債券融資的“變臉”上。據(jù)研究機(jī)構(gòu)迪羅基(Dealogic)的數(shù)據(jù)顯示，今年前三個(gè)月，市場(chǎng)對(duì)歐洲央行的長(zhǎng)期再融資操作反響良好，歐洲銀行業(yè)也紛紛重返債券市場(chǎng)融資，平均每個(gè)月發(fā)債金額約860億歐元。

 

　　但隨著入春之后歐元區(qū)緊張情緒再度飆升，銀行舉債風(fēng)潮也迅速減退。根據(jù)迪羅基的數(shù)據(jù)，4月份歐洲銀行業(yè)舉債規(guī)模約240億歐元，除了去年12月份的128億歐元的發(fā)行規(guī)模外，4月份是歐洲銀行業(yè)一年多來(lái)發(fā)債最少的一個(gè)月。

 

　　不僅如此，歐洲銀行業(yè)在全球的業(yè)務(wù)更是加快了收縮的步伐。“目前很多歐洲銀行，把在中東的投資已經(jīng)撤回了。但美國(guó)、亞洲一些銀行在中東地區(qū)的投資是增加的，接手了以前歐洲在中東、北非投資的市場(chǎng)份額。”匯豐中東及北非地區(qū)首席經(jīng)濟(jì)師威廉·西蒙(Simon Williams)對(duì)本報(bào)記者說(shuō)。

 

　　“歐洲銀行業(yè)在美洲、亞洲的業(yè)務(wù)也呈現(xiàn)收縮狀態(tài)，為解決流動(dòng)性危機(jī)，歐洲銀行業(yè)需要大量的資金回流。”宗良表示，歐洲銀行業(yè)和全球經(jīng)濟(jì)緊密相連，如果其流動(dòng)性危機(jī)進(jìn)一步惡化，有可能拖累全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。