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類別
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2013/5/29
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2013/5/30
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漲跌
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備注
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外圍股指、大宗商品、匯率信息
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美股-道指/納指/標準普爾
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0.14%/0.69%/0.37%
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美國1季度GDP數據不及預期，使更多人預料美聯儲將維持刺激政策。
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歐洲泛歐斯托克600指數
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0.40%
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NYMEX原油（美元）
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7287.5
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7303.75
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0.22%
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美國原油庫存出人意料地大幅增長，且美國GDP增幅被向下修正，但未能阻遏油價上漲走勢。
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倫銅（美元）
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93.13
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93.61
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0.52%
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美元兌日元匯率
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101.12
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100.71
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-0.41%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1856
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6.182
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-0.06%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結算價（美元）
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3100
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3070
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-0.97%
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高成交水平下，持倉繼續(xù)增加，昨日反彈后凈空快速減少三千多手，持倉減少萬余手，可見在持倉減少中，空頭減持較為明顯，多為獲利出局。19000成為滬膠壓力位，而前低必然也存在一定程度爭奪和反復，市場上看空情緒太濃，反而令人心存懷疑。建議持有空單觀望，19000以下不做過多調整。
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新加坡TSR20結算價（美元）
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2430
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2422
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7.50%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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267.4
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257
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-3.89%
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滬膠主力合約收盤價（人民幣）
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18780
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18835
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0.29%
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滬膠交割月收盤價（人民幣）
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18485
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18360
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-0.68%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-18086
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-14610
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-19.22%
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滬膠成交量分析（手）
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819470
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866734
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5.77%
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滬膠持倉量分析（手）
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263118
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253576
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-3.63%
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產區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾USS（泰銖）
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84.19
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83.27
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-1.09%
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泰國原料比較穩(wěn)定，傳統(tǒng)工廠煙片高端仍報307-3120附近，泰標2560-2660，馬標2500左右新膠逐漸增多，產量小高峰期即將到來，船貨報價雖然略微堅挺，但只從供應看，找不到利好。
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泰國煙片RSS3（美元）
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3020
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3020
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0.00%
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STR20（美元）
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2530
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2530
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0.00%
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SMR20（美元）
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2510
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2500
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-0.40%
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SIR20（美元）
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2410
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2400
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-0.41%
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SVR3L(美元）
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2670
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2630
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-1.50%
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國內全乳膠&美金膠貿易商現貨報價
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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2700
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無報價
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#VALUE!
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聽聞船貨成交在2420-2430，現貨成交價在2380-2400，價格下跌后下游開始買入。
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保稅區(qū)SMR20/STR20（美元）
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2420
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2400
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-0.83%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2380
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2360
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-0.84%
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保稅區(qū)SVR3L（美元）
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2400
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2380
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-0.83%
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上海、山東全乳膠（元）
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18900
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18500
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-2.12%
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下游采購謹慎，市場成交量有限。邊貿市場封關，期貨市場跌幅加深，市場報價稀少，商家表示市場交投清淡，維持觀望。小廠煙片報價在18600元。
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中橡網全乳膠成交（元)
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18541
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18402
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-0.75%
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上海RSS3人民幣報價（元，含稅）
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19100
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19000
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-0.52%
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芒街越南3L人民幣報價（元，無稅）
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15800
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15400
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-2.53%
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國內合成膠現貨報價
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順丁（華東）（元)
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13500
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13500
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0.00%
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中油華東丁苯橡膠跟跌至13600，順丁跟跌至13600，市場價格弱勢盤整中局部窄幅下滑。周內丁苯橡膠裝置開工基本在65%，僅有浙晨丁苯開工較上周下滑；部分國營廠家打算降低生產負荷應對虧損。順丁整體開工率接近5成，較上周有所提升。此外，齊翔騰達和揚子金浦順丁分別5、10萬噸/年的裝置5月29日正式投產，6月將有產出。
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丁苯1502（華東）(元)
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13500
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13500
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0.00%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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14100
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13600
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-3.55%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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14000
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13600
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-2.86%
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苯乙烯中石化齊魯出廠價（元）
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12900
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12900
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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11000
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11000
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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70.23
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73.29
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3.06
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日元升值，滬日比價及差價顯示滬弱日強，但略有反復，可繼續(xù)關注趨勢延續(xù)做買日拋滬交易；近遠月升水不穩(wěn)定，下跌中收窄，反彈則擴大
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滬日美元價差（不計關稅增值稅）
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42.42
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144.36
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101.94
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滬膠交割月與主力月價差（元）
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-295
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-475
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180.0
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復合膠現貨與滬膠交割月價差（元）
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-1121
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-1331
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-210
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復合膠貼水滬膠幅度小幅走低，人民幣煙片不適合交割。進口船貨煙片高升水無交割機會
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RSS3人民幣與滬膠主力月價差（元）
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320
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165
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-155
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RSS3船貨與滬膠主力月價差（元）
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-2132.6
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-2123
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10
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全乳膠期現價差（主力月，元）
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-120
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335
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455
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全乳膠與順丁現貨價差（元）
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5400
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5000
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-400
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天膠與合成價差回歸格局總是反復
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宏觀消息及點評
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美國商務部宣布，2013年一季度GDP(國內生產總值)的環(huán)比年化增長率為2.4%(修正值)，差于預期。據彭博社調查，經濟學家對此的平均預期為2.5%。
美國房地產經紀商協會(NAR)宣布，4月的二手房簽約銷售指數環(huán)比增0.3%。差于預期。據彭博社調查，經濟學家對此的平均預期為環(huán)比增1.4%。3月二手房簽銷環(huán)比增1.5%。 美國勞工部宣布，在截至5月25日的一周中，首次申領失業(yè)救濟人數為35.4萬。好于預期。據彭博社調查，經濟學家對此的平均預期為34.0萬。此前一周的人數為34.0萬。 知情人士稱，日本權力機構正考慮一項方案，或允許資金超萬億美元的政府養(yǎng)老金投資基金調整資產潛在風險回報的評估方式，將給予其更大靈活性。日本股市周四大幅下跌，延續(xù)了近期的跌勢 |
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行業(yè)信息及點評
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截至到5月30日，青島保稅區(qū)橡膠總庫存半年來第二次環(huán)比下降，但下降幅度較小，較5月15日減少3,300噸至36萬噸。其中天膠、合成各有下降，其中煙片小幅增加，復合橡膠庫存增加1,900噸。
小結：需求一直在恢復，尤其是美國在基數不高的基礎上，增長率較為可觀，而國內，乘用車市場平穩(wěn)，商用車市場開始回升。只是，需求的增速慢于供應增速，因為我們看到的需求僅僅是新增需求，剛性需求容易被忽略。無論如何，豐產年份帶來的產量高峰期這個預期很難改變。值得關注的是，保稅區(qū)庫存連續(xù)兩次開始下降，這是一年多來從未有過的現象，去庫存過程開啟？值得關注。 |
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早盤提示
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內盤現貨仍很疲弱，下跌中資金壓力將成為較大利空，這或許在未來幾個月將進一步加劇，供應上的壓力只會增加，不會減少。市場有利的方面就是相對較低的價格，其余真的找不到更多的利好支撐，盡管需求的恢復還可以，但遠遠不能跟供應的速度對比，此外保稅區(qū)庫存開始出現去庫存化趨勢，一定程度上給予多頭一些心理支撐。不利的方面——供需速度不平衡，高庫存，現貨壓力，期貨升水復合膠走高等，以及日強滬弱，套利、對沖等均選滬膠作為空頭配置，能列舉出很多很多，這樣就導致市場看空的心態(tài)依舊，即使有反彈，拋壓也會比較重，中線空頭思路難改。
當前短線來看，價格在18200-19000區(qū)間開始糾結，中線來看，滬膠空頭能量釋放可能還未結束，前低能否破掉意義不大，交易上還是以追蹤趨勢為主，被動止盈為主。 交易建議：按照我們的早盤提示，投資者手中目前只有空單。空單成本部分在20000以上的，堅定持有；上周五新進空單成本在19500附近的，謹慎持有，風險也不大，止損止盈設置在19150.中線空單第一目標位18600已經到達，適量減持，確認跌破可增持少量空單，或者等待跌破前低增持也可，新進空單止損200-300即可。 基本面暫時找不到太多企穩(wěn)條件，依賴于宏觀上指引。 |
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