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類別
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2013/5/31
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2013/6/3
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漲跌
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備注
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外圍股指、大宗商品、匯率信息
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美股-道指/納指/標(biāo)準(zhǔn)普爾
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0.92%/0.27%/0.59%
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美國制造業(yè)數(shù)據(jù)令人失望，使投資者認(rèn)為美聯(lián)儲不會迅速退出量化寬松政策。
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歐洲泛歐斯托克600指數(shù)
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-0.80%
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NYMEX原油（美元）
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91.97
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93.45
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1.61%
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美國ISM制造業(yè)指數(shù)出人意料地有所下降，從而推動美元匯率下跌，對油價形成了支撐。
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倫銅（美元）
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7276
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7350.5
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1.02%
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美元兌日元匯率
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100.42
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99.51
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-0.91%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1796
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6.1806
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0.02%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結(jié)算價（美元）
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2807
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2860
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1.89%
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成交量下降，持倉略微減少，價格重心上移，但凈空單增加2146手，顯示出價格仍存在上行壓力。短線滬膠必然受壓于19000-19300一帶，而18200-18500一帶也存在小的支撐。目前來看，滬膠仍未擺脫破前低概率，賣壓仍較為沉重，暫時仍以空頭思路對待，上述壓力位以下，空單持有便可。
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新加坡TSR20結(jié)算價（美元）
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2384
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2420
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1.51%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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256.2
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257
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0.31%
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滬膠主力合約收盤價（人民幣）
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18740
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18955
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1.15%
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滬膠交割月收盤價（人民幣）
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18320
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18495
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0.96%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-15346
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-17492
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13.98%
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滬膠成交量分析（手）
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825726
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712160
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-13.75%
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滬膠持倉量分析（手）
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253264
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252964
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-0.12%
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產(chǎn)區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾USS（泰銖）
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83.78
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81.93
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-2.21%
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原料開始下跌，預(yù)計供應(yīng)會逐步上來，外盤主流供應(yīng)商報價下跌，部分標(biāo)膠報價下跌在100美元至2520，高端報價2590，煙片報3070-3080，虛高。
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泰國煙片RSS3（美元）
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3080
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3070
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-0.32%
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STR20（美元）
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2580
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2520
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-2.33%
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SMR20（美元）
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2480
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2480
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0.00%
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SIR20（美元）
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2430
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2430
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0.00%
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SVR3L(美元）
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2630
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2590
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-1.52%
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報價
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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無報價
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無報價
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#REF!
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貿(mào)易商船貨報價：泰標(biāo)2490附近，馬標(biāo)2450附近，印標(biāo)2400附近，現(xiàn)貨泰標(biāo)2440左右。
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保稅區(qū)SMR20/STR20（美元）
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2400
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2390
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-0.42%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2380
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2380
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0.00%
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保稅區(qū)SVR3L（美元）
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2350
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2330
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-0.85%
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上海、山東全乳膠（元）
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18700
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18500
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-1.07%
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價格繼續(xù)下滑。下游采購謹(jǐn)慎，市場成交量有限。邊貿(mào)市場封關(guān)，市場報價稀少，商家表示市場交投清淡，維持觀望。小廠煙片報價在18500元。
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中橡網(wǎng)全乳膠成交（元)
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18097
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18286
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1.04%
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上海RSS3人民幣報價（元，含稅）
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19200
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19000
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-1.04%
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芒街越南3L人民幣報價（元，無稅）
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15500
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15400
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-0.65%
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報價
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順丁（華東）（元)
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13400
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13400
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0.00%
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苯乙烯降價150至12850，丁二烯維穩(wěn)在11000.順丁成本14330，丁苯14300.在原料丁二烯和天膠市場不得力情形下，齊魯全線生產(chǎn)6月份丁苯橡膠國內(nèi)供應(yīng)壓力凸顯。中石化下調(diào)順丁橡膠報價，跌幅200-300元/噸不等且重拾保值銷售；中石化和中油部分大區(qū)均調(diào)低丁苯出廠價300元。
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丁苯1502（華東）(元)
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13300
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13000
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-2.26%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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13600
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13600
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0.00%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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13600
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13600
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0.00%
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苯乙烯中石化齊魯出廠價（元）
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12900
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12850
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-0.39%
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丁二烯中石化上海出廠價
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11000
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11000
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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73.15
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73.75
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0.61
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日元升值，滬日比價及差價顯示滬弱日強，但略有反復(fù)，觀望；近遠月升水不穩(wěn)定，下跌中收窄，反彈則擴大。
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滬日美元價差（不計關(guān)稅增值稅）
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132.40
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131.38
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-1.02
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滬膠交割月與主力月價差（元）
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-420
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-460
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40.0
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復(fù)合膠現(xiàn)貨與滬膠交割月價差（元）
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-1243
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-1528
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-284
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復(fù)合膠貼水滬膠幅度再度增加，現(xiàn)貨疲弱，全乳膠無定價優(yōu)勢；人民幣煙片不適合交割。進口船貨煙片高升水無交割機會，全乳膠無交割機會。
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RSS3人民幣與滬膠主力月價差（元）
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460
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45
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-415
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RSS3船貨與滬膠主力月價差（元）
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-2094
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-2073
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21
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全乳膠期現(xiàn)價差（主力月，元）
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40
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455
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415
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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5300
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5100
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-200
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天膠與合成價差回歸格局反復(fù)回歸不明顯
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宏觀消息及點評
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歐元區(qū)5月份制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值由4月份的46.7升至48.3，好于預(yù)期值和初值47.8，創(chuàng)15個月來的新高，且為四個月來首次環(huán)比上升。
亞特蘭大聯(lián)儲行長丹尼斯-洛克哈特(Dennis Lockhart)周一稱，美聯(lián)儲正在“逼近”逐步削減“量化寬松”計劃的時間段。 Markit發(fā)布的美國5月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)最終讀數(shù)為52.3，略高于4月創(chuàng)下的6個月新低52.1，同時稍超市場預(yù)期 美國5月ISM制造業(yè)指數(shù)環(huán)比降至49.0點，低于4月的50.7點，前者還創(chuàng)下2009年6月以來的最低紀(jì)錄，低于預(yù)期。 德拉吉說：雖然歐元區(qū)面臨“挑戰(zhàn)”，但他仍預(yù)期歐洲經(jīng)濟下半年會復(fù)蘇。德拉吉稱復(fù)蘇動力是：高度寬松的貨幣政策以及出口增長 5月匯豐中國制造業(yè)PMI終值49.2 去年10月以來首次萎縮 中國5月官方非制造業(yè)PMI降至54.3 年內(nèi)最低 中國重啟收儲行動抄底國際金屬市場 周小川：不會讓人民幣出現(xiàn)競爭性貶值，中國政府正在監(jiān)控“熱錢”的流動 韓國副總理呼吁對安倍經(jīng)濟學(xué)負面影響采取國際行動 印度5月匯豐制造業(yè)PMI讀數(shù)為50.1，前值51.0 |
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行業(yè)信息及點評
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庫存：截至到5月30日，青島保稅區(qū)橡膠總庫存半年來第二次環(huán)比下降，但下降幅度較小，較5月15日減少3,300噸至36萬噸。其中天膠、合成各有下降，其中煙片小幅增加，復(fù)合橡膠庫存增加1,900噸。
下游：今年前4個月，山東口岸出口輪胎5425萬條，比去年同期增加9.3%；價值26.3億美元，同比下降1%；出口平均價格為每條48.5美元，同比下跌9.4%。 塔塔汽車公司日前公布，其今年5月份全球汽車銷量為49,304輛（不含捷豹路虎），較去年同期的64,347輛驟跌30.5%。 小結(jié)：需求一直在恢復(fù)，尤其是美國在基數(shù)不高的基礎(chǔ)上，增長率較為可觀，而國內(nèi)，乘用車市場平穩(wěn)，商用車市場開始回升。輪胎市場開工一直不錯，山東口岸出口增長，預(yù)計全年產(chǎn)量及出口仍以增長為主基調(diào)。只是，需求的增速慢于供應(yīng)增速，因為我們看到的需求僅僅是新增需求，剛性需求容易被忽略。無論如何，豐產(chǎn)年份帶來的產(chǎn)量高峰期這個預(yù)期很難改變。值得關(guān)注的是，保稅區(qū)庫存連續(xù)兩次開始下降，這是一年多來從未有過的現(xiàn)象，去庫存過程開啟？值得關(guān)注。 |
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早盤提示
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供過于求局面很難改變，供應(yīng)高峰期和高庫存依舊是未來最大的壓力，從期貨上也看到了很大的反彈壓力；合成膠走弱，找不到太多有利因素，滬膠的企穩(wěn)，仍有依賴于宏觀上出現(xiàn)利多，而目前看國內(nèi)經(jīng)濟整體也弱于預(yù)期，周五國內(nèi)官方pmi數(shù)據(jù)好于預(yù)期，以及發(fā)改委新一輪城鎮(zhèn)化規(guī)劃等信息，或?qū)⒔o市場帶來一些信心。整體對橡膠維持弱勢下跌或震蕩判斷，注意前低18200-18500一帶支撐力度,做好交易管理即可，不用過多揣測走勢。
交易提示：隔夜外盤走高，對市場影響中性，昨日滬膠也表現(xiàn)出來反彈的欲望，技術(shù)上看，有望在19000一帶拉鋸，下方暫時有支撐，建議空頭逢低減持，價格突破站穩(wěn)19000-19300一帶可減持至原倉位的30%左右，若不能站穩(wěn)則可繼續(xù)持有空單。短線看滬膠震蕩概率較大，中線偏空思路暫時還沒看到扭轉(zhuǎn)的條件。 |
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