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類別
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2013/7/1
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2013/7/2
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漲跌
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備注
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外圍股指、大宗商品、匯率信息
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美股-道指/納指/標準普爾
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-0.28%/-0.03%/-0.05%
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周五非農就業數據和歐央行、英國央行會議紀要公布之前，市場情緒謹慎。
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歐洲泛歐斯托克600指數
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-0.40%
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NYMEX原油（美元）
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97.99
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99.6
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1.64%
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原油上漲主要由于埃及和敘利亞國內陷入混亂局面、美國工廠訂單增長，且分析師預期美國上周原油庫存有所減少。
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倫銅（美元）
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6963
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6927.75
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-0.51%
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美元兌日元匯率
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99.62
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100.6
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0.98%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1865
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6.1773
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-0.15%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結算價（美元）
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2670
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2670
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0.00%
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成交量降低，持倉減少三千余手，凈空增加770手，顯示多頭有反彈減持行為。在基本面沒有明顯利多改善，期貨升水現貨較多的背景下，期貨反彈幅度預計會受到壓制，1401合約壓力位參考18400、18600、19000.風險偏好者可在19000附近觀望等待空單進入機會。
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新加坡TSR20結算價（美元）
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2237
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2255
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0.80%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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239.5
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245.6
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2.55%
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滬膠1309收盤價（人民幣）
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17275
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17305
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0.17%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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18130
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18170
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0.22%
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滬膠交割月收盤價（人民幣）
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16860
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16940
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0.47%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-16717
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-17487
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4.61%
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滬膠成交量分析（手）
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795376
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685736
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-13.78%
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滬膠持倉量分析（手）
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276816
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273884
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-1.06%
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產區原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾USS（泰銖）
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休假
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76.29
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#VALUE!
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泰國休假后原料繼續下跌，杯膠跌一泰銖至59.工廠船貨報價：煙片2740-2750，泰標2360-2380，馬標2340-2350，印標2270-2290,普遍上漲20美元
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泰國煙片RSS3（美元）
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2720
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2740
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0.74%
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STR20（美元）
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2340
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2360
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0.85%
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SMR20（美元）
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2320
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2340
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0.86%
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SIR20（美元）
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2250
|
2270
|
0.89%
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SVR3L(美元）
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2300
|
2250
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-2.17%
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國內全乳膠&美金膠貿易商現貨報價
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保稅區RSS3（美元）
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2660
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2660
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0.00%
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貿易商船貨報價走高，泰標2340-2360，馬標2300-2350.成交在附近。區內現貨和貿易商船貨報價與外盤貼水減輕，預計國內采購意向會逐漸增加。
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保稅區SMR20/STR20（美元）
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2320
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2330
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0.43%
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保稅區SIR20（美元）
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2300
|
2310
|
0.43%
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保稅區SVR3L（美元）
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2260
|
2250
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-0.44%
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上海、山東全乳膠（元）
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16700
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16900
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1.20%
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邊貿市場封關，邊貿市場觀望，采購意向低,越南3L不含稅報價13500-13900元，貿易商報價上漲，下游買入謹慎，市場成交需商談。全乳膠報價也有16700.
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中橡網全乳膠成交（元)
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無成交
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16744
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#VALUE!
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上海RSS3人民幣報價（元，含稅）
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17000
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17500
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2.94%
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芒街越南3L人民幣報價（元，無稅）
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13500
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13700
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1.48%
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國內合成膠現貨報價
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順丁（華東）（元)
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11400
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11400
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0.00%
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丁二烯下跌500至8300元。聽聞目前中石油和中石化庫存仍較多，相對于供應而言，需求乏力，兩桶油零頭降價，預計處在加速尋底過程中。中油華南今日意外下調順丁橡膠報價700-800元至10600-10700，其它銷售公司未有動作。
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丁苯1502（華東）(元)
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11400
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11400
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0.00%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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11500
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11500
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0.00%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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11400
|
11400
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0.00%
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苯乙烯中石化齊魯出廠價（元）
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12800
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12800
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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8800
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8300
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-5.68%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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75.70
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73.98
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-1.72
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日元貶值，日膠保持相對強勢，買日膠買日元拋滬膠；1401與1309價差反彈中走高，買遠拋近可嘗試目標價格一千元以上
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滬日美元價差（不計關稅增值稅）
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66.99
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37.75
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-29.24
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滬膠1401與1309價差（元）
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855
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865
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10.0
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復合膠現貨與滬膠交割月價差（元）
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-1193
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-1186
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7
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復合膠比全乳膠現貨低一千塊，全乳膠無消費優勢，進口船貨煙片高升水無交割機會，全乳膠現貨成交價出現交割套利機會建議參與。
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RSS3人民幣與滬膠主力月價差（元）
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-1130
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-670
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460
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RSS3船貨與滬膠主力月價差（元）
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-2021
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-2004.4
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16
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全乳膠期現價差（1309，元）
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575
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405
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-170
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全乳膠與順丁現貨價差（元）
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5300
|
5500
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200
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二者價差回歸相對不穩定
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宏觀消息及點評
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美國商務部宣布，5月的工廠訂單環比增2.1%。好于預期2.0%。4月的工廠訂單從環比增長1.0%向上修正至1.3%。
美國5月房價同比上漲12.2%，漲幅為七年最高，顯示房地產市場復蘇持續強勁。銀行類股周二上漲，原因是美聯儲稱其將投票提高銀行必須擁有的資本數量，但同意對大型抵押貸款發起人作出讓步。 由于新規則和“不確定的市場條件”威脅到銀行的業務，標普下調了巴克萊、瑞信、和德意志銀行的信用評級 美國 6月 ISM制造業PMI 50.9，預期50.5，前值49.0。 西班牙6月失業人數環比下降2.6%，英國6月建筑業PMI 51.0 低于預期 澳洲聯儲周二維持基準利率在2.75%的歷史低點不變，符合預期。澳洲聯儲主席Glenn Stevens說，澳元匯率依舊高企，預計未來可能進一步下跌；溫和通脹使得澳洲聯儲有進一步寬松空間。澳元/美元明顯下挫。 隔夜市場信息好壞參半，美國經濟數據普遍走好，但美股和倫銅走勢均平平，對內盤影響中性，略偏空。 |
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行業信息及點評
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下游：本周山東地區輪胎企業全鋼胎開工率為79.39%，較上周上漲0.44%。全鋼廠家降價促銷推動企業全鋼開工穩中微漲。國內半鋼胎企業開工整體高位；聽聞部分外資品牌和國內品牌醞釀下調價格，輪胎廠庫存開始承壓，但一級經銷商庫存承壓，終端商家進貨積極性不高。目前終端需求不旺，短期內市場整體改觀不大.
庫存：保稅區截止到6.28庫存如下，原膠減少6200噸至184500，復合膠減少1100噸至102500噸，合成膠54900噸，總庫存341900噸，減少8800噸，如我們預期，保稅區去庫存繼續進行。交易所庫存減少560噸至113996噸，倉單減少400噸至76410噸。 2013年5月，全球輕型車總銷量達到7,096,066輛，同比增長1.7%，去年5月為6,978,380輛。中國、美國車市的強勁表現為全球總銷量的增長提供了支持。1月至5月，全球輕型車累計總銷量為34,882,115輛，去年同期33,956,161輛，同比增長2.7%。 截至6月20日，日本港口橡膠庫存較截至6月10日的13,209噸下降7.5%至12,217噸，持續下降。 基本面變化不大，供應方面印尼出現減產論調，但目前尚未得到證實。國內下游承接力度不錯，不過由于需求增長有限，出口增幅不及去年，輪胎廠有分化現象，庫存逐漸增加，降價促銷成為其去庫存的主要手段。目前滬膠企穩仍主要依賴于宏觀上的改善 |
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早盤提示
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趨勢觀點不變，繼續維持謹慎看空。下游降價促銷明顯，雖然開工率暫時下降不明顯，但庫存不小，開始承壓。市場利多在基本面上改觀不大，美金膠船貨仍有利潤，7月開始的供應壓力扔在逐步加大。國內市場資金沒有明顯放水預期，因而股指反彈來自于短線暴跌后的能量。
短線市場均有反彈的動能，尤其以跌幅較大品種為主，但目前反彈持續性還未確定，暫時仍以小反彈對待，滬膠空單在18400-18600區間適量減持30%左右，突破站穩18600以后繼續減持30-40%左右，或者可適量介入銅多單對沖空單反彈風險。空單成本低于18500的建議逢低出局。 套利方面，反彈中可買1401拋1309，目標價差1000點以上，日元不斷貶值，滬日美元價差迅速走低，建議買日膠日元拋滬膠。 |
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