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類別
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2013/8/30
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2013/9/6
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一周漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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107.65
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110.53
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2.68%
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敘利亞事件令原油上漲，經(jīng)濟數(shù)據(jù)好轉，商品表現(xiàn)較為強勢，日元貶值，泰銖貶值，美金膠生產(chǎn)成本降低。
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倫銅（美元）
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7111
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7160
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0.69%
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美元兌日元匯率
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98.13
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99.11
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1.00%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1709
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6.1728
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0.03%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結算價（美元）
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2590
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2687
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3.75%
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1.本周凈空單繼續(xù)減少，市場看漲氛圍依舊，且滬膠走勢確實比較強。
2.成交量較為活躍，持倉水平不高，市場在20000-21000區(qū)間出現(xiàn)量倉縮減，但技術上看，滬膠走勢確實強于其他品種。 3.日本市場漲幅最大，中國次之，新加坡最小。 |
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新加坡TSR20結算價（美元）
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2427
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2491
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2.64%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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268.5
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283.2
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5.47%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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20000
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20810
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4.05%
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滬膠交割月收盤價（人民幣）
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18525
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19160
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3.43%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-6041
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-3841
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-36.42%
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滬膠成交量分析（手）
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788810
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751680
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-4.71%
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滬膠持倉量分析（手）
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211250
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218916
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3.63%
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產(chǎn)區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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69
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71.5
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3.62%
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杯膠價格上漲迅速，泰國暫時取消出口關稅，預計會給標膠成本降低90美元。膠農(nóng)抗議導致運輸和物流系統(tǒng)中斷,預計推遲的發(fā)貨期為1-2周。
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泰國煙片RSS3（美元）
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2680
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2700
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0.75%
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STR20&SMR20（美元）
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2470
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2540
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2.83%
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SIR20（美元）
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2430
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2470
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1.65%
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報價
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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2620
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2670
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1.91%
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國內(nèi)云南產(chǎn)區(qū)及海南產(chǎn)區(qū)生產(chǎn)兩大產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量相對正常,截止到周五，聽聞收儲并未達成協(xié)議，只是就數(shù)量各自上報，而價格仍存在分歧。數(shù)量上，上報在13-15萬噸。保稅區(qū)現(xiàn)貨氣氛在周初較為活躍，而后轉淡，成交未有實質(zhì)改善。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2400
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2470
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2.92%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2350
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2420
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2.98%
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上海、山東全乳膠（元）
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19000
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19300
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1.58%
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山東人民幣復合膠報價（元，含稅）
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17000
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17300
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1.76%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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19300
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19600
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1.55%
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報價
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順丁（華東）（元)
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11900
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12500
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5.04%
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丁二烯行情持堅、天膠維持高位，石化廠商繼續(xù)控量銷售、報價普遍連續(xù)調(diào)漲，市場月初現(xiàn)貨資源補充速度平緩、供應稍顯吃緊，價格也持續(xù)走高，但高端報價成交普遍不理想、有價無市現(xiàn)象普遍。
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丁苯1502（華東）(元)
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12000
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12600
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5.00%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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11700
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12200
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4.27%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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11800
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12300
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4.24%
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丁二烯中石化上海出廠價
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8500
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9000
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5.88%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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74.49
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73.48
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-1.01
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比價及價差均顯示日膠依舊較為強勢，謹慎參與買日拋滬，因滬膠波動性較大，且目前技術上處于強勢。
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滬日美元價差（不計關稅增值稅）
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131.99
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125.97
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-6.02
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滬膠1401與1309價差（元）
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1475
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1650
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175.0
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人民幣復合與滬膠交割月價差（元）
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-2000
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-2000
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0.00
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煙片無交割機會，小廠煙片或許出現(xiàn)貼水機會，全乳膠有期現(xiàn)套利機會出現(xiàn)，復合膠貼水全乳膠走高。
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煙片膠船貨與滬膠主力合約價差（元）
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753.47
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93.88
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-659.60
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全乳膠期現(xiàn)價差（1401，元）
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1000
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1510
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510.0
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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7100
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6800
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-300.00
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合成膠與天膠價差高位修復不明顯
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宏觀消息及點評
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2013年8月，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為51.0%，比上月上升0.7個百分點，連續(xù)11個月位于臨界點以上。
數(shù)據(jù)編撰機構Markit 9月2日公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)8月Markit制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值錄得51.4，初值為51.3，7月終值為50.3。 美國供應管理協(xié)會(ISM)9月3日發(fā)布報告稱，該國8月制造業(yè)活動保持擴張勢頭，且擴張幅度勝于預期。美國8月ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為55.7，預期為54.0，7月該數(shù)據(jù)為55.4。 美國商務部(DOC) 9月5日表示，該國7月份工廠訂單較上月有所回落，數(shù)據(jù)顯示，美國7月工廠訂單月率下降2.4%，預估下降3.3%，前值上升1.6%。波羅的海干散貨貨運指數(shù)受海岬型船運市場大漲的激勵，波羅的海貿(mào)易海運交易所干散貨運價指數(shù)9月5日升至20個月高點。干散貨運價指數(shù)大升64點，漲幅或5.27%，至1，279點，創(chuàng)下2012年1月9日以來高位。 多家國際投行2日上調(diào)今年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長預測。摩根大通將中國三季度和四季度增長總水平預測上調(diào)至同比增長7.6%和7.5%，中金也將2013年中國GDP增長預測從7.4%上調(diào)至7.5% |
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行業(yè)信息及點評
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8月份，重卡市場共約銷售牽引車、自卸車等各類車型4.8萬輛，同比大幅增長25.4%，環(huán)比今年7月（48864輛）只微弱下降了1.8%。2013年1-8月，國內(nèi)重卡市場的增幅繼續(xù)擴大，從1-7月的累計10%增幅擴大到了11.2%。需求不錯。
本周，青島保稅區(qū)橡膠呈凈流入狀態(tài)。近期到港貨物量還算可以，但入庫并不算多。而泰國的抗議活動，致使裝船也將延期。據(jù)了解的幾個中大型倉庫來看，基本上會有200噸左右的凈流入，量不是很大。出庫量不是很高，一般三五百噸，比較低迷。截止到8月底，保稅區(qū)庫存29.5萬噸，預計本周預計庫存持穩(wěn)。 本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為79.56%，較上周開工上漲4.63%。國內(nèi)半鋼胎開工率80.3%，較上周下降0.7%，多數(shù)半鋼胎企業(yè)開工持穩(wěn)，部分企業(yè)開工小幅下滑，其主要原因是受需求拖累影響。部分廠家受限電及外貿(mào)訂單量減少影響，產(chǎn)量有所下降。 據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2013年7月中國生產(chǎn)8099.33萬條橡膠輪胎外胎，其中包含4858.3萬條子午線輪胎外胎，較上個月減少5.4%，較去年同期增長1.5%。2013年1-7月累計生產(chǎn)54146.42萬條橡膠輪胎外胎，其中包含31992.45萬條子午線輪胎外胎，較去年同期增長6.69%。9月正值“金九銀十”季節(jié)，短期看全鋼主要以探漲為主，但實質(zhì)性上漲尚未形成，市場并未出現(xiàn)傳統(tǒng)意義上的銷售小高峰。在橡膠原料價格帶動下，輪胎價格漲勢明顯，市場買漲氣氛看好。 |
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早盤提示
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市場短期利多充斥，尤其是收儲炒作，但期貨上看，21000壓力較為明顯，美金膠船貨2500壓力較為明顯，建議保持觀望，期貨上繼續(xù)看漲的空間暫時不大，強勢上漲后回調(diào)預期增強，但基本面好轉，后期需求將更加突出利好，底部預計已經(jīng)出現(xiàn)，因而不預期較大幅度下跌，點位上看20000和19300，后一目標暫時持保留態(tài)度，減少套保，思路上保持回調(diào)后試探性買入。（此報告僅代表個人觀點）
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