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類別
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2013/9/11
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2013/9/12
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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107.56
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108.6
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0.97%
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由于敘利亞正面臨緊張局勢，而國際能源署(IEA)則上調了2014年的全球原油需求預期，原油小幅上漲，倫銅下跌，股市小幅走低。
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倫銅（美元）
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7164.5
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7070.75
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-1.31%
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美元兌日元匯率
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99.88
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99.53
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-0.35%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1601
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6.1575
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-0.04%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結算價（美元）
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2660
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2610
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-1.88%
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凈空小幅增加，成交下降，持倉回升四千余手，尾盤快速下行，日膠受到安倍晉三上調銷售稅影響走弱，滬膠基本面缺乏更多刺激，技術面明顯看調整，短線轉弱。短線回落區間在19800-20000.
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新加坡TSR20結算價（美元）
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2470
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2410
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-2.43%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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283.4
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278.7
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-1.66%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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20735
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20240
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-2.39%
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滬膠交割月收盤價（人民幣）
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18460
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18305
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-0.84%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-3902
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-5454
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39.77%
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滬膠成交量分析（手）
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800984
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707078
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-11.72%
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滬膠持倉量分析（手）
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222626
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226806
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1.88%
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產區原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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73
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72
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-1.37%
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杯膠價格堅挺，聽聞泰國取消出口稅部分的利潤向農民轉移。泰國直補方式確定，聽聞暫時船貨不多，價格較為堅挺。
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泰國煙片RSS3（美元）
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2670
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2700
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1.12%
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STR20&SMR20（美元）
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2510
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2510
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0.00%
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SIR20（美元）
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2450
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2450
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0.00%
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國內全乳膠&美金膠貿易商現貨報價
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保稅區RSS3（美元）
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無
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無
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#VALUE!
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國內貿易商船貨報價2440-2460，新加坡成交2460船貨。新膠價格堅挺，舊膠報價在18600左右。
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保稅區SMR20&STR20（美元）
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2450
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2430
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-0.82%
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保稅區SIR20（美元）
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2400
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2400
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0.00%
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上海、山東全乳膠（元）
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20000
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20000
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0.00%
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山東人民幣復合膠報價（元，含稅）
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17200
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17000
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-1.16%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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19500
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19600
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0.51%
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國內合成膠現貨報價
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順丁（華東）（元)
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12600
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12600
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0.00%
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外盤丁二烯堅挺，中石化合成膠上調200，部分區域銷售公司恢復開單，市場現貨供應緊俏格局有所緩解。但下游買盤氣氛低迷，商家對后市操作謹慎，實盤交投存有商談空間。
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丁苯1502（華東）(元)
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12800
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12800
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0.00%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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12400
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12400
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0.00%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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12500
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12500
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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9300
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9300
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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73.17
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72.62
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-0.54
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日膠近日走勢弱于滬膠，近月合約走勢受到新舊膠區別，價格極限擴大至兩千元以上。
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滬日美元價差（不計關稅增值稅）
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141.37
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108.73
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-32.64
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滬膠1401與1309價差（元）
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2275
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1935
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340.0
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人民幣復合與滬膠交割月價差（元）
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-2800
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-3000
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-200.00
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煙片無交割機會，復合膠貼水全乳膠走高，全乳膠目前無交割機會。
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煙片膠船貨與滬膠主力合約價差（元）
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-87.46
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615.54
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703.01
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全乳膠期現價差（1401，元）
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735
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240
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495.0
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全乳膠與順丁現貨價差（元）
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7400
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7400
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0.00
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合成膠與天膠價差高位修復不明顯
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宏觀消息及點評
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消息面本首相安倍晉三已決定將明年上調銷售稅，政府將推出一項5萬億日元的刺激政策來緩解加稅帶來的沖擊。消息傳出了，日本東京股市走弱，日膠震蕩下跌。
美國勞工部宣布，美國上周首次申請失業救濟人數減少3.1萬，總數降至29.2萬差于預期。美聯儲已經表示，將監控包括就業數據在內的宏觀經濟數據，以決定從何時開始縮減每月購買850億美元資產計劃的規模，這使得投資者也密切關注美國公布的數據。 美國財政部宣布，8月預算赤字為1480億美元，略高于預期。 |
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行業信息及點評
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中國海關總署周日稱，中國8月天然橡膠進口量達17萬噸，1-8月天膠進口總量為149萬噸。同比增長8.7%或11.9萬噸。
8月份，重卡市場共約銷售牽引車、自卸車等各類車型4.8萬輛，同比大幅增長25.4%，環比今年7月（48864輛）只微弱下降了1.8%。一位膠農領袖周三表示，泰國膠農取消定于周末的抗議活動，因政府承諾加倍對膠農的補貼，且為上周抗議中被逮捕的膠農提供援助。 歐洲汽車市場在今年7月份再次出現反彈的契機，較去年同期增長4.9%，銷售新車102.3萬輛，較去年同期的97.5萬輛，有4.8萬輛的增加幅度。 需求數據持續好轉。 關于泰國橡膠補貼1.政府成立了3個委員會，1）確認土地，2）發放補貼，3）追究之前游行抗議，堵死公路，鐵路的刑事責任。2.每戶補貼最多25萊(土地超過25萊的可以租出去)，直補，不保價，每萊2520泰銖，折合每公頃490美元，按照每公頃年產1.7噸計算，平均每噸能得到300美元左右補貼3.沒土地證的、租土地的以及租私人的和租政府土地種植橡膠的都可以拿到補貼，所以現在泰國都在紛紛做租約（超過25萊的都租出去了）4. 今年補貼基金一共210億泰銖，去年收儲200億泰銖，總量變化不大，方式改為直補而不是保價。5. 膠農確實可以拿到錢了，但之前帶頭鬧事游行的，政府恐怕要秋后算賬了6.210泰銖補助基金，每萊2520泰銖，可補貼133萬公頃，泰國開割面積在210萬公頃左右，大于25萊的也不可能全部能出租，補助基本能覆蓋。 |
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早盤提示
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下游：輪胎廠開工率保持高位，成品庫存正常，原料庫存聽聞部分工廠已經備貨，短期內輪胎有漲價預期，下游經銷商拿貨積極，需求上看沒有問題。全鋼胎十月以后將進入生產淡季，目前來看，產銷兩旺，國內從重卡數據來看，需求回升強于預期。
上游：產量上來看，炒作良久，無新意，泰國整體產量增幅弱于預期，9、12、1月是產量高峰，但目前聽聞供應商船貨已經銷售至11月，短期船貨壓力不大。國內方面，高峰9-11月，預計產量在32萬噸左右，占全年的40%，就全乳膠來說，全年24萬噸左右（可交割），預計9-12月產量在12萬噸（可交割），國儲收儲協商時，兩大農墾和中化上報產量在15萬噸左右，如果國儲收儲，余下幾個月的產量對供應及期貨將會變得微不足道。 小結：期貨在21000，現貨2500美金壓力均比較大，反彈由于國內數據利好及收儲傳聞共振，但是目前收儲再無進展，市場缺乏有力消息刺激，技術回落調整預期增強，但基于供需盈余在縮小，消費好于預期，庫存在下降，基本面朝著較好的方向變化，宏觀上暫時無明顯系統性利空，因而認定滬膠底部較為堅實。這樣背景下，回調幅度預計不深。點位上看20000，最差預期在18800-19300。思路上保持回調后試探性買入。（此報告僅代表個人觀點） |
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