上周五（12月6日），美國(guó)勞工部發(fā)布11月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示，該月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)20.3萬人，較預(yù)期高出1.8萬人，失業(yè)率跌至7%的5年低點(diǎn)，消費(fèi)者信心觸及5個(gè)月高位。
此次失業(yè)率觸及7%的關(guān)鍵一線，令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)削減購(gòu)債行動(dòng)提前的預(yù)期大增，有部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家甚至提出，削減行動(dòng)最早將在本月發(fā)生。
“這是一份出色的報(bào)告，制造業(yè)就業(yè)情況達(dá)到了一年多以來的最好水平。”TDMeritrade首席市場(chǎng)策略師JJKinahan表示。
受此消息影響，標(biāo)普500指數(shù)在五連跌后重現(xiàn)反彈，當(dāng)日美股三大股指均收高。
QE收縮信號(hào)愈發(fā)明顯
經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)期，新增就業(yè)將由10月最初報(bào)告的20.4萬人降至11月的18萬人，失業(yè)率預(yù)計(jì)下降1個(gè)百分點(diǎn)至7.2%。但實(shí)際數(shù)據(jù)大幅超出預(yù)期。
此前，美聯(lián)儲(chǔ)一直密切關(guān)注勞動(dòng)力市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r，并尋找可以令其退出或逐步削減量化寬松的因素。在非農(nóng)就業(yè)數(shù)字創(chuàng)造的驚喜之下，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)每月850億美元的購(gòu)債規(guī)模可能被迫降低的預(yù)期重燃。
“消費(fèi)支出占美國(guó)GDP的70%，在圣誕節(jié)即將到來前，這個(gè)數(shù)據(jù)顯得十分關(guān)鍵。”FederatedInvestors的首席股市策略師菲爾·奧蘭多（PhilOrlando）表示。奧蘭多指出，在接下來的三次公開市場(chǎng)委員會(huì)中，美聯(lián)儲(chǔ)必將在其中一次會(huì)議上宣布開始削減資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃。
“至于會(huì)否在12月逐漸開始削減購(gòu)債？答案是也許。有兩件事情可能對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)產(chǎn)生阻力，一是通貨膨脹的變動(dòng)沒能走入正軌，另一個(gè)是，在過去的四個(gè)月，就業(yè)沒有一次超過20多萬。”奧蘭多指出，“相信美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在未來3~4個(gè)月的某個(gè)時(shí)刻開始削減購(gòu)債規(guī)模。但是考慮到數(shù)據(jù)的威力，無法排除削減購(gòu)債規(guī)模行動(dòng)從1月末或本月中旬就開始。”
芝加哥聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行主席查爾斯·埃文斯 （CharlesEvans）指出，11月就業(yè)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)使得美聯(lián)儲(chǔ)距削減第三輪量化寬松又進(jìn)了一步。
當(dāng)問及是否支持美聯(lián)儲(chǔ)在12月17日~18日削減刺激規(guī)模，埃文斯在接受路透采訪時(shí)表示“對(duì)此持開放心態(tài)。”
根據(jù)路透社對(duì)頂級(jí)債券交易商的投票調(diào)查，有4人目前預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在本月削減購(gòu)債，5人認(rèn)為明年1月聯(lián)儲(chǔ)才會(huì)采取行動(dòng)，8人表示直至明年3月才會(huì)開始逐步削減購(gòu)債。
美三大股指反彈
受此利好影響，在經(jīng)歷連續(xù)5日的下跌后，道瓊斯工業(yè)指數(shù)跳漲1.3%，達(dá)到16020.20點(diǎn)，30只成分股全線上漲，而上周藍(lán)籌股指數(shù)則以0.4%的跌幅報(bào)收；在工業(yè)和消費(fèi)類股帶動(dòng)下，標(biāo)普500指數(shù)10個(gè)主要行業(yè)板塊紛紛出現(xiàn)上漲；納斯達(dá)克指數(shù)收漲0.7%至4062.52點(diǎn)。
由19種大宗商品組成的湯森路透/核心商品CRB指數(shù)漲0.4%，該指數(shù)上周累計(jì)漲幅達(dá)1.3%，為8月中旬來最大周漲幅。占CRB商品指數(shù)近四分之一權(quán)重的美國(guó)原油上漲27美分，達(dá)到每桶97.65美元，作為市場(chǎng)標(biāo)桿的布倫特原油漲0.6%，報(bào)111.61美元。
就業(yè)報(bào)告公布后，美國(guó)10年期國(guó)債收益率迅速下跌2個(gè)基點(diǎn)至2.86%，黃金期貨下跌至1229美元/盎司。
衡量投資者恐慌程度的芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）波動(dòng)率指數(shù)（VIX）跌破14，反映出市場(chǎng)參與者預(yù)期后市波動(dòng)程度趨于緩和。
