時(shí)間一晃一年已經(jīng)走過(guò)，又到了國(guó)內(nèi)云南產(chǎn)區(qū)開(kāi)割的日子，據(jù)產(chǎn)區(qū)人士表示，當(dāng)前磨刀霍霍只欠一場(chǎng)雨。整體來(lái)看，今年開(kāi)割初期在較多地方和去年有一定相似之處，去年即將開(kāi)割的聲音似乎還未遠(yuǎn)去。

割或者不割 樹就在那里

今年天然橡膠期貨價(jià)格較2014年三月份又下了一個(gè)臺(tái)階，去年三月底滬膠指數(shù)價(jià)格在15800元/噸左右，而今年滬膠指數(shù)12700元/噸，價(jià)格整體下跌了3100元/噸，跌幅近20%。而膠水收購(gòu)價(jià)去年三月底在12.5元/公斤，今年業(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)計(jì)收購(gòu)價(jià)或?qū)⒃?0元/公斤稍偏上。據(jù)了解目前云南產(chǎn)區(qū)盡管出現(xiàn)部分經(jīng)濟(jì)作物替代橡膠種植現(xiàn)象，但整體有限，對(duì)橡膠影響不大。不過(guò)在一定程度上膠價(jià)過(guò)低導(dǎo)致的割膠積極性低迷以及割膠工人短缺和人工成本上升一開(kāi)始對(duì)供應(yīng)影響相對(duì)較大。但是目前并沒(méi)有較多砍樹行為，不管割或者不割，樹就在那里。

膠廠加工分化料明顯

2014年開(kāi)割初期國(guó)營(yíng)工廠由于交儲(chǔ)等因素對(duì)新鮮膠水收購(gòu)價(jià)格抬高，而民營(yíng)膠廠受制于成本壓力對(duì)新鮮膠水收購(gòu)價(jià)控制明顯。據(jù)了解當(dāng)時(shí)民營(yíng)膠廠對(duì)膠水收購(gòu)價(jià)普遍在12.5元/公斤，而國(guó)營(yíng)膠廠部分收購(gòu)價(jià)已經(jīng)達(dá)到13.5元/公斤，使得原料流向國(guó)營(yíng)膠廠明顯。民營(yíng)膠廠對(duì)全乳膠盡量保持低量生產(chǎn)，當(dāng)時(shí)民營(yíng)全乳膠銷售價(jià)格13600元/噸左右，如果不控制好原料收購(gòu)價(jià)就會(huì)出現(xiàn)虧損。

今年情況似乎和2014年也會(huì)非常相似，首先國(guó)儲(chǔ)也有交儲(chǔ)的情況，定價(jià)是根據(jù)1501和1503合約結(jié)算加權(quán)平均定價(jià)，價(jià)格相對(duì)較高。而當(dāng)前民營(yíng)全乳售價(jià)基本維持在11500元/噸，民營(yíng)膠廠一定會(huì)盡量保持低產(chǎn)控制原料價(jià)格，而國(guó)營(yíng)膠廠具備爭(zhēng)奪原料的優(yōu)勢(shì)，收購(gòu)價(jià)格料相對(duì)較高。

限產(chǎn)保價(jià)或成為民營(yíng)膠廠主要選擇

2014年較多民營(yíng)膠廠由于虧損嚴(yán)重，消失在市場(chǎng)上，國(guó)營(yíng)膠廠趁機(jī)通過(guò)租賃、收購(gòu)等方式擴(kuò)充產(chǎn)能，市場(chǎng)份額占比在云南預(yù)計(jì)已經(jīng)達(dá)到七成，民營(yíng)膠廠過(guò)去和國(guó)營(yíng)膠廠平分天下的格局有了很多的變化。今年這種情況不會(huì)有所好轉(zhuǎn)。

據(jù)粗略估計(jì)2014年云南膠廠整體從開(kāi)割之初便開(kāi)始虧損，這種局面一直延續(xù)到三季度，進(jìn)入四季度隨著原料的大跌膠廠整體才出現(xiàn)扭虧為盈。今年情況整體和去年有些相似，目前民營(yíng)全乳整體銷售情況不佳，按照當(dāng)前售價(jià)，如果膠水收購(gòu)價(jià)格超過(guò)10元/公斤過(guò)多的話便會(huì)造成加工虧損局面。而國(guó)營(yíng)膠廠大可不必太過(guò)擔(dān)心收購(gòu)價(jià)，民營(yíng)膠廠預(yù)計(jì)采取限產(chǎn)保價(jià)的策略為主，和國(guó)營(yíng)膠廠爭(zhēng)奪原料料非常謹(jǐn)慎。

全乳膠主流性或更加突出

盡管民營(yíng)膠廠生產(chǎn)全乳的量或有一定影響，但是隨著云南產(chǎn)區(qū)國(guó)營(yíng)膠廠產(chǎn)能份額的不斷提升，同時(shí)國(guó)營(yíng)膠廠整體生產(chǎn)全乳膠比例提高，國(guó)營(yíng)全乳膠的主流性將更加突出。另外從期貨交割角度考慮，當(dāng)?shù)厮拇竽z廠之一云南廣墾也在積極申請(qǐng)全乳膠期貨交割的實(shí)現(xiàn)，將來(lái)如果實(shí)現(xiàn)，可以期貨交割的全乳膠的量或?qū)⒂羞M(jìn)一步的提升。