【隔夜內盤】

 

    日盤：RU1801合約開盤價13760元/噸，最高價13950元/噸，最低價13750元/噸，收盤價13855元/噸；成交量406892手，持倉量302570手，較前一交易日減少4144手。

 

    夜盤：RU1801合約開盤價13865元/噸，最高價14050元/噸，最低價13755元/噸，最新價13860元/噸；下跌5元/噸，跌幅0.04%。

 

    【隔夜外盤】

 

    日膠1804合約開盤價202.4日元/公斤，最高價202.7日元/公斤，最低價198.6日元/公斤，收盤價198.6日元/公斤；成交量3599手，持倉量6710手。

 

    【基本面】

 

    1. 國內銷區市場：上海市場，云南16年全乳膠報價11900元/噸；山東市場，云南16年全乳膠報價11900元/噸；衡水市場，云南16年全乳報價11600元/噸，云南市場，17年全乳膠報價12200元/噸。

 

    2. 美金膠價格：外盤RSS3 報1670/1690（-10/0），SMR1510/1530（-10/-10），STR20 1520/1540（-20/-20），SIR20 1460/1480（-10/-10），SVR3L 1500/1520（-20/-20），SVR10 1400/1420（-10/0）；RSS3復合（CIF青島主港）-/-（-/-），SMR20復合（CIF青島主港）1510/1530（-20/-10），STR20復合（CIF青島主港）1530/1550（-10/-10）。

 

    3. 順丁、丁苯報盤價格小幅走高。齊魯石化丁苯橡膠1502市場價14300元/噸，順丁橡膠市場價12500元/噸。

 

    4. 泰國原材料價格。泰國生膠片均價43.6泰銖/公斤（-0.54），煙膠片47.1（+0.1），田間膠乳45.5（0），杯凝膠36.5（0）。

 

    5.青島保稅區復合膠、混合膠現貨報價：SMR20復合、混合11500（-），STR20復合、混合11500（-）。

 

    6. 上期所天然橡膠期貨倉單與昨日相比增加3280噸。上期所天然橡膠期貨倉單報401070噸。其中，上海減少100噸，云南增加430噸，山東增加1110噸，天津減少60噸，海南增加1900噸。

 

    【技術分析】

 

    1801合約周五日內區間震蕩，夜盤延續。從60分鐘K線圖看，K線在10日均線上方，下方支撐較強，技術指標MACD綠柱延續；日線圖看，K線在5日均線附近震蕩，技術指標MACD紅柱延續。成交量大幅減少、持倉量減少，技術面偏強。前20名會員持倉，多單69380（+52），空單91698(-665)，凈空22318手。

 

    【觀點及操作建議】

 

    1801合約周五日內區間震蕩，夜盤延續。

 

    宏觀信息：1、國家統計局9日公布數據顯示，10月，全國居民消費價格指數（CPI）環比上漲0.1%，同比上漲1.9%；工業生產者出廠價格指數（PPI）環比上漲0.7%，同比上漲6.9%。業內專家表示，當下通脹壓力較為溫和，貨幣政策仍將保持穩健中性。

 

    產業信息：1、9月日本輪胎產量環比大增22%至1271萬條，其中乘用胎環比增長23.1%。但是同比來看，輪胎產量下降4.3%，乘用胎產量下滑3.6%。

 

    本月，日本輪胎銷量1283萬條，雖然同比降幅大于輪胎產量的降幅，但是環比亦有17.6%的增長，切銷量好于產量。

 

    截至9月，日本輪胎產量1.08億條，同比減少1.4%，乘用胎下降2.2%。輪胎銷量1.09億條，同比微增0.2%，乘用胎下降1.2%。

整體來看，輪胎銷量好于輪胎產量，帶動庫存下行，創目前年內新低，同比下降24%，環比下滑0.7%。

 

    我們認為：目前滬膠基本面依然偏弱，但市場繼續做空的力量有所減弱，導致盤面的底部重心小幅上抬。受到基本面牽制，上行空間不會太大。可關注黑色限產及宏觀環境對膠市的影響。由于合成膠裝置停車等因素影響，合成膠價格有企穩走強跡象，拉尼娜天氣也可能成為未來多頭炒作的因素，預計今日日內或以區間震蕩（13200-14200）為主。（國泰君安）