近來，世界重要石油產(chǎn)區(qū)政治動蕩使大量投資者重回之前對通貨膨脹、利率水平和經(jīng)濟(jì)增長的擔(dān)憂。
在這一背景下，美國新興市場投資基金研究公司(EPFR)3月4日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，EPFR全球追蹤的能源行業(yè)基金經(jīng)歷了連續(xù)第2周的歷史最好表現(xiàn)，債券型基金表現(xiàn)又一次好于股票型基金，而新興市場股票型基金再次延長了自2008年第三季度之后最長的資金流出狀態(tài)，今年至今，資金流出量超過了210億美元。
新興市場通脹壓力繼續(xù)“驅(qū)逐”資金
高企的油價(jià)使得許多新興市場國家原本就相當(dāng)復(fù)雜的通貨膨脹問題在3月繼續(xù)承壓。新興市場股票型基金整體經(jīng)歷了連續(xù)第六周的資金流出，其中四種主要基金都遭受了凈贖回，因?yàn)橥顿Y者苦惱于主要的中央銀行將會為了控制通貨膨脹而采取緊縮措施。
“金磚四國”——巴西、俄羅斯、印度和中國都忙于應(yīng)對食品、能源和日用品價(jià)格的上升。投資者對于這些國家的政策應(yīng)對、通脹對經(jīng)濟(jì)增長的影響以及對結(jié)構(gòu)性改革的擔(dān)憂從“金磚四國”股票型基金連續(xù)第14周的資金流出中已有所體現(xiàn)：巴西和中國的股票型基金分別經(jīng)歷了長達(dá)7周和6周的資金流出。
另外，EMEA(歐洲、中東和非洲)股票型基金情況也不容樂觀：非洲地區(qū)股票型基金連續(xù)第五周資金流出，中東股票型基金則遭遇了兩年內(nèi)最大的單周資金流出量。
市場擔(dān)憂歐洲央行加息風(fēng)險(xiǎn)
在截至3月初的9周內(nèi)，EPFR全球追蹤的發(fā)達(dá)市場股票型基金有8周吸收資金凈流入，本年至今吸收資本超過520億美元，美國股票型基金持續(xù)吸引資金規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但日本和歐洲股票型基金卻在上周經(jīng)歷大量贖回。
從歐洲股票型基金流出的資金量達(dá)到了過去23周來以的最高點(diǎn)。原因是歐洲通貨膨脹率已經(jīng)超過了目標(biāo)范圍的上限，投資者開始擔(dān)心以物價(jià)穩(wěn)定為核心職責(zé)的歐洲央行會在第二季度提高利率來應(yīng)對通貨膨脹的走高。
在日本，由于美元的弱勢和對政府領(lǐng)導(dǎo)層變動的擔(dān)憂，日本股票型基金經(jīng)歷了過去14周以來首次資金外流，這也是自去年8月份以來流出量最大的一周。
在遭遇預(yù)算危機(jī)的美國，由于政府可自由支配支出削減程度存在不確定性，導(dǎo)致自2月下旬起資金不斷流向美國大盤股股票基金。
能源與大宗商品類基金成“吸金”主力
為防范美元弱勢風(fēng)險(xiǎn)并從商品價(jià)格上漲中受益，能源類基金和大宗商品類基金上周為“吸金”主力。從結(jié)束于1月26日的那一周起，這兩類行業(yè)基金的資金流入占據(jù)了EPFR全球追蹤的行業(yè)基金總資金流入額(129億美元)的85%。
能源行業(yè)基金已經(jīng)逼近2005年創(chuàng)造的全年吸收紀(jì)錄，彼時投資者向這些基金注入了85億美元的資本。同時商品行業(yè)基金正向去年創(chuàng)造的周平均吸收6.1億美元的水平靠近，有可能會創(chuàng)造新的吸收資金總額紀(jì)錄。
科技類基金和房地產(chǎn)行業(yè)基金分別連續(xù)13周和11周吸收資金。科技行業(yè)基金主要受到了美聯(lián)儲向國會提交的最新報(bào)告支持，報(bào)告預(yù)測本年將會有大量的商業(yè)支出用于IT設(shè)備。但是同一份報(bào)告卻顯示企業(yè)和個人正在持續(xù)去杠桿化，從而導(dǎo)致金融行業(yè)基金經(jīng)歷了自去年11月最后一周以來的最大資金流出量。
投資于國防行業(yè)的基金本周情況較好，醫(yī)療保健和生物科技行業(yè)的基金經(jīng)歷了自去年9月以來最大的資金流入，結(jié)束了連續(xù)5周的資金流出。
歐債類基金開始流入資金
今年2月底至3月初，投資者在歐洲債券投資中逆流而行。
盡管將在芬蘭召開的關(guān)于歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)的會議仍存在極大的不確定性，歐債類基金上周經(jīng)歷了自去年10月第二周以來的首次資金流入。將投資組合的1/3投入歐洲發(fā)達(dá)國家的全球債券基金，上周的資金流入達(dá)到了19周高點(diǎn)。
由于美國立法者認(rèn)為削減支出可能會增加州政府和地方政府的預(yù)算壓力，美國地方政府債券復(fù)蘇的跡象也隨即煙消云散。美國地方政府債券連續(xù)16周流失資金，交易各類長短期政府債券的基金上周也均遭受大量贖回。
高收益率債券基金持續(xù)吸收資金流入，但是流量降至11周來的最低，本年至今資金流入逼近140億美元水平。
新興市場債券基金中，從硬通貨基金流出的資金稍大于進(jìn)入當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)價(jià)基金的資金，整體呈現(xiàn)少量的資金流出。散戶投資者不再青睞這類基金，連續(xù)第四周抽回資金，而機(jī)構(gòu)投資者則連續(xù)第二周投入新鮮資本。與之相反的，全球債券基金則連續(xù)11周吸收散戶投資者的資金。
在這一背景下，美國新興市場投資基金研究公司(EPFR)3月4日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，EPFR全球追蹤的能源行業(yè)基金經(jīng)歷了連續(xù)第2周的歷史最好表現(xiàn)，債券型基金表現(xiàn)又一次好于股票型基金，而新興市場股票型基金再次延長了自2008年第三季度之后最長的資金流出狀態(tài)，今年至今，資金流出量超過了210億美元。
新興市場通脹壓力繼續(xù)“驅(qū)逐”資金
高企的油價(jià)使得許多新興市場國家原本就相當(dāng)復(fù)雜的通貨膨脹問題在3月繼續(xù)承壓。新興市場股票型基金整體經(jīng)歷了連續(xù)第六周的資金流出，其中四種主要基金都遭受了凈贖回，因?yàn)橥顿Y者苦惱于主要的中央銀行將會為了控制通貨膨脹而采取緊縮措施。
“金磚四國”——巴西、俄羅斯、印度和中國都忙于應(yīng)對食品、能源和日用品價(jià)格的上升。投資者對于這些國家的政策應(yīng)對、通脹對經(jīng)濟(jì)增長的影響以及對結(jié)構(gòu)性改革的擔(dān)憂從“金磚四國”股票型基金連續(xù)第14周的資金流出中已有所體現(xiàn)：巴西和中國的股票型基金分別經(jīng)歷了長達(dá)7周和6周的資金流出。
另外，EMEA(歐洲、中東和非洲)股票型基金情況也不容樂觀：非洲地區(qū)股票型基金連續(xù)第五周資金流出，中東股票型基金則遭遇了兩年內(nèi)最大的單周資金流出量。
市場擔(dān)憂歐洲央行加息風(fēng)險(xiǎn)
在截至3月初的9周內(nèi)，EPFR全球追蹤的發(fā)達(dá)市場股票型基金有8周吸收資金凈流入，本年至今吸收資本超過520億美元，美國股票型基金持續(xù)吸引資金規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但日本和歐洲股票型基金卻在上周經(jīng)歷大量贖回。
從歐洲股票型基金流出的資金量達(dá)到了過去23周來以的最高點(diǎn)。原因是歐洲通貨膨脹率已經(jīng)超過了目標(biāo)范圍的上限，投資者開始擔(dān)心以物價(jià)穩(wěn)定為核心職責(zé)的歐洲央行會在第二季度提高利率來應(yīng)對通貨膨脹的走高。
在日本，由于美元的弱勢和對政府領(lǐng)導(dǎo)層變動的擔(dān)憂，日本股票型基金經(jīng)歷了過去14周以來首次資金外流，這也是自去年8月份以來流出量最大的一周。
在遭遇預(yù)算危機(jī)的美國，由于政府可自由支配支出削減程度存在不確定性，導(dǎo)致自2月下旬起資金不斷流向美國大盤股股票基金。
能源與大宗商品類基金成“吸金”主力
為防范美元弱勢風(fēng)險(xiǎn)并從商品價(jià)格上漲中受益，能源類基金和大宗商品類基金上周為“吸金”主力。從結(jié)束于1月26日的那一周起，這兩類行業(yè)基金的資金流入占據(jù)了EPFR全球追蹤的行業(yè)基金總資金流入額(129億美元)的85%。
能源行業(yè)基金已經(jīng)逼近2005年創(chuàng)造的全年吸收紀(jì)錄，彼時投資者向這些基金注入了85億美元的資本。同時商品行業(yè)基金正向去年創(chuàng)造的周平均吸收6.1億美元的水平靠近，有可能會創(chuàng)造新的吸收資金總額紀(jì)錄。
科技類基金和房地產(chǎn)行業(yè)基金分別連續(xù)13周和11周吸收資金。科技行業(yè)基金主要受到了美聯(lián)儲向國會提交的最新報(bào)告支持，報(bào)告預(yù)測本年將會有大量的商業(yè)支出用于IT設(shè)備。但是同一份報(bào)告卻顯示企業(yè)和個人正在持續(xù)去杠桿化，從而導(dǎo)致金融行業(yè)基金經(jīng)歷了自去年11月最后一周以來的最大資金流出量。
投資于國防行業(yè)的基金本周情況較好，醫(yī)療保健和生物科技行業(yè)的基金經(jīng)歷了自去年9月以來最大的資金流入，結(jié)束了連續(xù)5周的資金流出。
歐債類基金開始流入資金
今年2月底至3月初，投資者在歐洲債券投資中逆流而行。
盡管將在芬蘭召開的關(guān)于歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)的會議仍存在極大的不確定性，歐債類基金上周經(jīng)歷了自去年10月第二周以來的首次資金流入。將投資組合的1/3投入歐洲發(fā)達(dá)國家的全球債券基金，上周的資金流入達(dá)到了19周高點(diǎn)。
由于美國立法者認(rèn)為削減支出可能會增加州政府和地方政府的預(yù)算壓力，美國地方政府債券復(fù)蘇的跡象也隨即煙消云散。美國地方政府債券連續(xù)16周流失資金，交易各類長短期政府債券的基金上周也均遭受大量贖回。
高收益率債券基金持續(xù)吸收資金流入，但是流量降至11周來的最低，本年至今資金流入逼近140億美元水平。
新興市場債券基金中，從硬通貨基金流出的資金稍大于進(jìn)入當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)價(jià)基金的資金，整體呈現(xiàn)少量的資金流出。散戶投資者不再青睞這類基金，連續(xù)第四周抽回資金，而機(jī)構(gòu)投資者則連續(xù)第二周投入新鮮資本。與之相反的，全球債券基金則連續(xù)11周吸收散戶投資者的資金。
